期货投资案例分析
时间：2021-02-09 23:48:02 来源：达达文档网 本文已影响 人 
期货投资案例分析
案例一：
(虚构)老李是个老股民，听说股指期货快要推出来了，他就尝试着去做期货。在参与期货交易后，他对自己持有的有浮动亏损的头寸也没及时平仓。他总坚信自己的判断没错，但是行情却一直朝他不利的方向发展。有一天盘中他接到了期货公司的追加保证金和强行平仓的通知，他未在意，既没有追加保证金，也没有及时了结一部分头寸，临近收盘期货公司再次电话通知但老李依旧没有作出下一步动作。结果第二天开盘，老李发现自己的仓位已经被期货公司平掉。他认为期货公司无权对他的仓位进行平仓处理。
上述是典型的“强行平仓，谁来负责”的案例，根据《期货交易管理条例》的规定，如果保证金不足，又未能及时追加的，投资者必须自行采取平仓措施，否则期货公司有权对投资者所持的头寸采取强行平仓措施。期货公司尽到了多次通知客户的责认并按照期货经纪合同约定的强行平仓条件、时间、方式执行强行平仓，既是期货公司的权利，也是期货公司的义务。期货公司严格按照法规及合同的约定，对客户的持仓头寸进行强行平仓，其中所带来的损失，由客户自行承担。
案例二：
(虚构) 老陈是个热情爽直的人。一天他在报纸上看到了有关股指期货的报道，便想去找个期货公司多了解一些情况。他来到一期货公司大楼的门口，便有一人自称是期货公司的王经理，对老陈说自己期货交易稳赢不亏，可以保证每年30%的收益率，并拿出自己的交易记录予以证明。老陈深信不疑马上将资金打入
王经理指定的帐户，但仅仅2个月自己的资金就亏损了50%。老陈一气之下将期货公司告上法庭……
老陈的做法过于草率，也十分危险。目前我国法律规定期货公司不得夸大期货的收益，也不得进行代客理财。该期货公司王经理做出的获利保证和代客理财行为均违背了法律规定，其行为将受到法律的惩罚。同时也提醒投资者不要轻信期货公司员工关于获利保证的话以及其他证据，期货投资需要保持清醒的头脑。
（图片来至中粮期货上海营业部投教资料）
案例三：
(虚构) 小林原来没做过金融投资，听邻居小李说股指期货投资很赚钱，便整日跟着小李研究股指期货。研究了三个月后，小林自认为自己对股指期货交易技巧及交易风险已经很了解，于时跟小李说自己也想参与股指期货交易。小李听了小林的想法后，对小林说：好啊，我这里就有期货经纪合同，你直接签下名字就可以参与股指期货了。小林也图省事儿，直接签下名字并存入资金在指定的保证金账户，小林交易了几天后帐户出现一定亏损，随即发现自己交易的股指期货
并不是中国金融期货交易所的股指期货合约，期货经纪合同的乙方也不是期货公司而是某个投资公司，便将该公司诉至法庭。法院以该投资公司并无代理期货经纪的资质而判决赔偿小林所受的损失。
此案例有三个不妥当之处。首先，按照我国目前法规规定：参与股指期货交易必须在正规的期货交易所进行，我国目前只有中国金融期货交易所推出了股指期货，其他借股指期货为名吸引投资者的其他投资公司皆无代理期货交易的资质，因此投资者必须与正规的期货公司签订期货经纪合同才能参与受法律保护的期货交易。其次，股指期货开户必须至期货公司临柜，并且投资者满足股指期货准入的适当性条件才能有效开户。最后，股指期货的开户经办人必须具有期货开户资格，此案件中小李并不具备开户资格。开户人是否具备资质可在期货公司网站与营业部公告栏进行查询。
（图片来至中粮期货上海营业部投教资料）
