一季度继续看好这些
时间：2021-01-01 10:38:33 来源：达达文档网 本文已影响 人 
边惠宗
周线级别修正
上证再度周四测试太极云系统慢线压力，依然没有过去，同时最低测试了太极线支撑，但这里止跌预期不是很大，因为周线的调整不够充分。周线的动量结构比较差，RSIBD在空头带反抽遇阻后向下，这表明周线的修正可能会持续，直至再度测试周线太极云层上沿。接下来可能还需向下3320及以下寻求支撑。但图中的那条上升切线依然会成为主要的支撑，在此之上坚决逢低做多。
市场情绪面，市场广度再度向下，进一步靠近中期下限，如果短期再度进入下限，仍会出现情绪矫正的反弹动作，这是我逆波策略中最好的短线择时策略之一，屡试不爽。广度量能小幅向下但未破低，显示存量调仓的情绪波动为主。近期的新高新低差值是最令人担忧的，持续创出新低，表明越来越多的个股在创出一年新低，机构资金主导的个股与散户参与度较高的中小市值个股相背而行，这可能会拖累当前的结构性行情。只有增量资金入场，才能矫正这种乖离，但只有大多数个股出现赚钱效应产生正向反馈才能形成增量资金入场。不排除后续会有相应的催化因素打破这种格局，但在此之前，市场的主流依然由高景气行业高增长预期个股的强动量效应主导。
继续看好锂盐和军工
目前影响市场的变量有海外疫情以及信用收缩。海外的不确定因素仍然是疫苗的有效性和疫情的变异程度，这主要是通过外盘扰动A股。由于近期外资净流入成为市场的主要增量，接下来需要关注外资动向，若后续外资净流出或进一步拖累市场走势。国内，宏观政策的“不急转弯”表述，是超预期的。打消了暂时对流动性大幅转向的担忧，但未来货币政策边际收紧预期依然存在，并且明年大量债券到期叠加资管新规过渡期结束可能引发信用超预期被动紧缩，预计结构性行情为主。CPI与PPI双双虽然处于负区间，预计PPI继续向上修复，PPI-CPI的剪刀差或进一步扩大，所以上游资源或仍有波段性机会。从增量逻辑来看，之前我谈的比较多的就是锂电上游材料，比如赣锋锂业，在《边学边做》里研究过的永兴材料等，后续仍需关注锂盐尤其是在锂精矿等具有优势的公司。
2021年为“十四五”规划开局之年，年末军工企业大量订单释放支撑军工板块持续活跃，预计“十四五”规划采购合同将于明年一季度落地，并且订单预付比例将会上升，比较确定的是军工的增量和中长期成长逻辑非常顺畅，“十四五”期间订单规模将大幅超过“十三五”。而业绩增速和弹性比较大的有军工信息化以及军工材料等，之前在《边学边做》研究过西部超导、西部材料，它们后续都强势上攻，鸿远电子、宏达电子等强动量效应显著，它们的示范相应后续依然会在军工进一步发酵。通过军工板块的走势来看，相对动量和太极云系统都已经符合多头发力条件，后续大概率有一波主升段/浪。
上证指数云趋势图
軍工板块云趋势图
