银行故事及业务案例
时间：2020-09-19 07:37:49 来源：达达文档网 本文已影响 人 
分享一个经典的商票融资案例！
给大伙儿一个经典的商票融资案例，设计较为巧妙。以下案例摘自徽商银行合肥分行网站。事实上，那个案例完全能够再次延伸，创新，会取得特不行的效果。
安徽省新能源有限公司供应商融资
一、企业差不多情况
安徽省新能源有限公司注册资本2亿元，为本地的龙头企业，总资产高达230亿元，年销售收入超过80亿元。为本地的龙头企业，在各家银行闲置贷款额度极大。
公司是由省政府出资设立的国有独资公司，是地点集资办电的专业投资机构，经省政府授权负责省内电力及其他能源建设资
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金的筹集和投资治理，代表省政府负责对电力等能源项目进行投资经营治理，对建设项目进行资本运营。要紧涉足电力、煤炭、采掘、煤化工、煤层气、新能源、物流及天然气管输、金融证券、房地产开发、酒店餐饮、高科技等产业的大型企业集团。
二、银行切入点分析
某股份制银行为本的的后来者，也提供给安徽省新能源有限公司1亿元的贷款额度，然而，安徽省新能源有限公司全然不启用。某银行设计提供供应链融资。安徽省新能源有限公司有超过30多家供应商，全部为煤炭供应商、电力设备供应商、电缆供应商、发电绝缘件供应商等，这些中小供应商普遍资金紧张，账
期多在2个月左右。
某银行劝讲安徽省新能源有限公司从2个月延长到5个月，然而必须签发商业承兑汇票给供应商。由银行劝讲供应商承诺更改这种融资方式的方案。
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通过银行的认真分析，供应商都承诺同意商票付款的方案。
三、银企合作情况
1、安徽省新能源有限公司选择出10家供应商，每家应付货款金额在1000万元。安徽省新能源有限公司1亿元贷款额度全部串用为商业承兑汇票贴现额度。
2、安徽省新能源有限公司签发1亿元商业承兑汇票，安徽省新能源有限公司与供应商及银行签订《商业承兑汇票代理贴现三方协议》，银行承诺按照提供给安徽省新能源有限公司的优惠商业承兑汇票贴现利率提供给供应商，安徽省新能源有限公司能够收取0.1％的手续费。
3、安徽省新能源有限公司签发1亿元的商业承兑汇票给供应商，并代理供应商完成贴现，银行提供商业承兑汇票贴现融资。
4、银行将贴现后款项直接划付给10家供应商。
电子信息产业融资需求特征分析
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构相适应的经济结构，提升一个国家的国际竞争力，此外，信息产业的进展能够满足维护国家安全及国家的其他需要。
高创新与高风险性
信息技术代表了当今社会最为先进的生产技术和生产力，信息产业的进展与信息技术频繁的更新换代紧密相连。目前，世界上信息产业差不多进入一个加速进展的新时期，它以科技研发为先导的特点日益明显。信息技术的扩充速度是每三年增加一倍，信息技术专利每年新增超过30万件，科研资料的有效寿命平均只有5年，可见，信息产业的创新速度是其他产业所不能比拟的。创新是有风险的，信息产业的高度创新性也必定蕴涵着高风险性，这不仅因为信息技术产业化所需的资金相对较大，而且由于信息技术产业化的成功率较低，加上形成产业化的过程周期较长，因此，在信息产业进展的整个过程中，都需要有较充足的资金来支持。
高投入
不管是硬件设备的制造，依旧软件的生产与开发，均需要大量的资金投入。尤其是在产业进展初期，技术开发、基础建设、设施装备、人员培训等差不多上漫长而耗费资金的过程，需要投入大量的人、财、物。而当产业进展起来以后，为了保持竞争优势，仍然需要不断的追加大量的投资用于产品和技术创新，市场推广，渠道建设等方面，稍有懈怠，就可能被竞争对手超越，前期的投入就可能前功尽弃。
国际化
信息产业是伴随经济全球化产生的，同时其进展也加速了全球化的进程。平台的统一、市场的开放、技术的标准化为信息产业的国家化提供了技术保障。当前，没有那个产业的国际化程度和范围象信息产业如此深刻，涉及到产业资源、市场要素、企业组织和技术标准，跨国公司在领导市场、技术和标准方面起着空前的作用。"国内竞争国际化，国际竞争国内化"的描述最为恰当了反映了信息产业的国际化特征。
信息产业的以上特征决定了信息产业的进展需要大量的资金投入，需要多样化的资金渠道，需要国家的高度支持。在传统的股权融资和债务融资基础上，我们必须加快风险投资体制的建设，并合理利用国际资金，加强海外直接融资和吸引外资的力度。
不同行业的资金需求特征与融资选择
对信息产业总体特征的分析表明，信息产业的融资问题实际上是关系的产业进展的一个关键问题。但我们应该看到，信息产业本身是由专门多特性迥异，差异专门大的行业构成的，它既包括通讯设备、家电、元器件等制造部门，也包括软件、电信、网络信息等服务部门，不同的行业特性决定了这些行业中的企业有着不同的资金需求特征和融资偏好，企业融资应当充分考虑到不同融资手段的成本与风险，既能够尽量以较低的成本筹集到企业经营所需的资金，又幸免融资方式不当而导致陷入财务困境。
软件行业产业特征与融资特性分析
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软件行业产业特征
实际上，软件行业是最能体现信息产业特性的一个行业，前面提到的网络效应、成本优势和用户锁定，在软件行业表现的最为充分。然而在细分的软件类不来看，又存在一定的差异。
系统软件
系统软件行业是最能体现信息产业特性的一个行业，其开发总是伴随着前期的高额资金投入，行业的进入门槛比较高，产品的开发需要大量的软件人才共同协作才能完成，研发所需资金特不庞大，因此往往关于实力不强的软件企业专门难进入。此外，系统软件往往涉及到特不复杂和尖端的技术，对安全、稳定性等要求特不高，往往需要专门多企业的结成战略联盟共同开发和研制。从市场的角度来看，系统软件用户更多的是企业和政府等集团用户，企业在开拓市场过程中的广告开支并不专门大。正是由于进入壁垒较高，因此从市场结构来看是高度集中的，往往几家企业就占据了市场份额的绝大部分，同时国际化程度专门高。
应用软件
从应用软件来看，市场的进入壁垒则比较低，多数的技术创新和创意均来自于中小企业，新产品开发的前期所需资金量不是专门大，市场结构比较分散，地域性特征比较明显。从共性来看，不管是系统软件企业依旧应用软件企业，其资本构成中人力资本和无形资产比重特不高，而固定资本比例比较低，职员的工资是企业经营要紧的成本。
软件产业融资特性
软件产业的上述特征使得软件企业的融资与其他行业有专门大的不同。首先，由于前期风险较大，固定资产比重低，企业规模较小，因而往往难以通过传统的股票融资和债务融资来筹集资金，产品研发所需资金要紧依靠天使投资者或风险基金的少量资金。其次，当企业度过了孵化期，经营走上正轨以后，通过资本市场融资往往是必定的选择，一方面为初期的风险投资者提供了退出通道，另一方面为企业开拓市场，加强研发力度筹集大量的资金，这一时期的要紧外部融资手段是通过IPO（首次公开上市发行）、增发、配股等在融资手段来进行股权融资，除了进行外部融资以外，由于企业的盈利水平较高，现金流充足，企业能够通过减少分红，提高留存收益比率来增加内源资金的比重，降低外部融资成本。最后，关于那些差不多形成专门大规模的软件上市公司而言，也能够利用优先股、可转换债券等衍生金融工具来筹集资金，假如公司经营良好，就有充足的现金来进行支付，而一旦经营状况欠佳，幸免因股东大量抛售股票而阻碍企业的稳定和市场声誉。
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通讯制造和家电行业产业特征与融资特性分析
通讯制造和家电行业产业特征
通讯制造中的手机和家电行业所生产的产品都属于消费品，由于制造的基础技术差不多比较成熟，因此市场竞争比较激烈，在经历了一轮轮的价格战后，行业的平均利润率差不多专门低，部分企业依靠技术上的优势，通过不断推出新产品而取得超额利润率。这类行业生产的产品由于直接面对消费者，因此通过广告、促销、推广活动打市场往往关于企业的经营状况有特不重要的阻碍，企业的销售费用一般比较高，广告开支较大，生产企业对渠道的依靠度比较高。另外，作为制造行业，其生产设备、厂房等固定资本在资本构成中比例较高，同时往往一条生产线从投资到收回成本所需时刻比较长，因此进入成本相对较高，初始投资所需资金量专门大。由于手机行业的技术含量相对较高，因此技术人员比重相对家电行业比较高。激烈的市场竞争导致这些行业利润率比较低，从而企业的现金流并不充足。然而由于市场比较成熟，只要企业经营得当，市场营销相对成功，企业的现金流会相对比较稳定。另外，由于手机和家电产品由专门多不同的零部件构成，因而产业链条比较长，上下游企业之间的依靠度比较强，一荣俱荣、一损俱损，因此上下游企业之间相互占用资金的情况比较普遍，这能够由图3中得到反映，家电和通讯制造行业上市公司的应付帐款和应付票据占负债总额的比重明显高于其他行业。
通讯制造和家电行业融资特性
从上述行业特征来看，由于通讯制造和家电行业的利润率比较低，现金流不充裕（见图4），但比较稳定，企业应更多的采纳债务融资，股权融资尽管能够筹集到大量资金，但过度的股权融资在现金流不充裕的情况下难以保证分红所需的现金要求，容易造成股价的波动，而稳定的现金流收入有助于企业偿还债务。另外，由于投资回收期较长，长期债务融资应当优先考虑，而一般银行贷款的期限较短，企业能够尝试多采纳企业债券的形式进行融资。此外，由于产业链条较长，上下游企业依靠度较高，通过票据融资能够专门好的协调上下游企业的资金需求，保证供货的稳定和现金的周转。
电子元器件行业产业特征与融资特性分析
电子元器件行业产业特征
以集成电路（IC）为代表的电子元器件是电子信息产业中最重要的基础产品，其在国民经济中的重要性愈来愈受到人们的关注。由于电子元器件种类繁多，生产不同产品的企业所面临的资金问题也不太一样。从集成电路来看，该行业最大的特点是初始投资所需的资金量特不庞大，一条生产线的投资需要几亿美元甚至十几亿美元。与集成电路行业相比，其他电子元器件初始投资所需的资金量要小专门多，但机器设备仍然是企业最为关键的资产，关于规模不是专门大的中小元器件企业，购买机器设备的花费关于企业的经营有重要的阻碍。从技术层面来看，集成电路和其他核心元器件的大多数核心技术都掌握在跨国IT巨头手中，我国企业在一些高端产品方面缺乏生产能力。此外，电子元器件产品的市场价格波动比较剧烈，要求企业存货周转要比较迅速，否则会造成大量库存过时产品，使投资无法收回。
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电子元器件行业融资特性
从上述行业特征来看，集成电路行业由于初始投资所需资金量比较大，而且投资回收期较长，一般只有通过资本市场进行股票融资才能够满足企业的资金需求，从图5中也能够看出，元器件上市公司IPO募集的资金也是最高的。而且由于在高端产品方面我们缺乏生产能力，能够通过引进外资，鼓舞外商投资等形式来形成生产能力，并通过其技术外溢带动国内相关企业的进展。而关于那些中小元器件企业，能够通过融资租赁的形式来购买所需的设备，缓解企业的资金压力。此外，元器件企业应当增加对银行信贷资金的利用，通过短期借贷满足企业经营周转的资金需求，幸免大量库存的积压。
网络信息行业产业特征与融资特性分析
该行业的企业一般以提供平台服务、信息服务为要紧业务，企业规模一般不是专门大，固定资产在资产结构中比重较低，而无形资产比例相对较高。由于属于新兴领域，市场还不是专门成熟，因此企业目前的盈利状况一般。但由于网络信息服务是新兴行业，其以后的市场空间专门大，随着各种信息增值服务的开发，企业以后盈利前景特不看好。但由于行业进入门槛低，竞争会比较激烈，市场重新洗牌的结果可能导致大量企业出局，投资该领域具有一定的风险性。从目前的情况来看，在企业初创时期，进行风险投资是比较理想的融资方式。而在具有一定规模以后，企业适合通过IPO等方式进行股权融资，预期比较好的增值前景会有助于企业通过发行股票筹集大量资金。
以上对几个行业资金需求与融资偏好的分析要紧是通过归纳行业的一些共同的特征而作出的初步推断，由于每个企业面临的经营环境有差异，现实的经营状况也不同，因此在具体选择何种融资方式时，还应该充分考虑的企业的实际状况。
对信息产业投融资体系建设的考虑
通过前面的分析能够看出，信息产业资金需求是多样化的，这意味着IT企业需要多元化的融资渠道，意味着信息产业的进展需要构筑一个多层次的投融资体系。具体来看，多层次投融资体系建设应包括以下几个方面的内容。
首先，国家财政投入应当在信息产业进展过程中发挥先导性的带动作用。关于一些具有重大战略意义、事关国家政治和经济安全的大型信息技术、产品和设备攻关打算及基础研究打算，一些具有公共产品性质的信息基础设施，如国防用大型计算机和通信技术、网络通信基础设施等，由于存在企业的投资意愿不足和投资能力较弱等问题，国家应当在财政投融资体系中加大对信息产业的直接和间接投入扶持力度。一方面，在财政科技投入资金如科技创新基金中适当增加对信息产业重大基础研究和应用开发研究的直接资金投入，尽快提高信息产业的研发投资占国民收入的比重，另一方面，政府应借鉴国际经验，积极采纳和探究多元化的间接信息产业投入扶持政策组合，通过不断完善符合信息产业进展需求的针对性较强的税收优惠政策、财政补贴政策、IT企业信贷担保政策，健全信息产业的政府采购政策，建立起支持产业进展的基础性资金投入政策体系，切实降低IT企业的税收负担，加大对IT企业的财政补贴力度，对符合条件的IT 企业提供更多的信贷担保，通过间接途径解决这些企业的融资困境。
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