民企海外投资潮起
时间：2020-11-06 08:04:34 来源：达达文档网 本文已影响 人 
外部环境的变化和企业发展的需要成为民营企业海外投资潮形成的历史性机遇，但无论从政策环境、自身条件以及难以掌控的外部环境来看，审慎决定，全面备战永远都是必要的。
2009年５月１日起，商务部出台的《关于境外投资开办企业核准事项的规定》正式实施，按照该办法，商务部仅保留对少数重大境外投资的核准权限，普通项目的审批时间缩减了一半以上。
5月19日，国家外汇管理局发布了《境内机构境外直接投资外汇管理规定》，取消了境外投资外汇风险审查；简化了境外投资外汇资金来源审核手续；将此前境外投资外汇资金来源的审核方式由事前审查改为事后登记。
对上述规则的调整，北京产权交易所董事长熊焰表示，“商务部放宽了企业对外投资的审批，相关的外汇、金融、财政政策鼓励企业走出去，这些都为企业‘走出去’提供了有利条件。”
经过改革开放30年来的发展，民营企业的规模、实力迅速壮大，目前已经成为我国对外投资的主体之一。“很多民营企业比较低调，‘走出去’尚未登记，实际参与海外投资的民营企业的数量远远大于统计数据。”中国对外投资合作洽谈会秘书长范春永对记者表示。近几年比较大的民企如雅戈尔、吉利汽车、三一重工、力帆汽车、华旗资讯等，都已经不同程度地走向国际市场，成为民企“走出去”的样本。而实际上，据本刊了解还有不少名气没他们大，财力并不逊于他们的“隐形冠军”也已经在相当程度上参与了“走出去”，但目前综合看他们的生存环境还不足以支持他们的雄心。
亟待解决的外部问题
“对于民营企业来说，‘走出去’需要更多的外部支撑条件。”总结过去几年协会接触过的民企海外投资案例，范春永感慨到，民营企业无论在企业性质本身，还是在面临的政策方面都和国有企业不一样，他把民企海外投资需要的外部条件概括为以下三方面：
首先是政策支持和法律规范。民企本身抗风险能力较弱，需要更为详尽的境外投资产业指导政策，有关政府部门需要尽快制定境外投资规划，同时健全《中国对外投资法》及其他相关法律法规，通过政策支持和法律规范，可以帮助海外投资的企业在生产经营的治理自主权和合法权益上享受最大程度地保护。
其次，亟待完善财税、金融、保险、外汇等方面的鼓励政策。有关部门应当积极研究鼓励和扶持“走出去”的财税政策，加强财税支持；大力发挥金融机构在支持企业“走出去”融资方面的作用，支持企业拓宽融资渠道；提高保险支持能力，完善支持企业“走出去”的风险保障机制，增强企业抗风险能力；深化境外投资外汇管理改革，为企业“走出去”提供外汇支持等等。商务部分别在今年3月19日和4月21日召开了两次有关民营企业“走出去”的内部会议，主要议题为“建立民营企业海外投资的金融支持体系”。同时商务部正在与财政部、银监会、中国进出口银行、全国工商联等部门联合，制定一系列鼓励企业走出的政策，民营企业是此轮政策鼓励的重点。
第三，加强经济外交，形成整体合力。哪些地区和国家适合投资是企业最关心的问题，今年商务部发布了《对外投资合作国别指南》， 4月10日已经发布了第一批20个国家的《国别指南》，分国别地介绍了每个国家的投资环境和经营环境，从法律、风土人情到一些具体的重点领域。商务部希望通过信息的有效提供，让想“走出去”和准备“走出去”的企业提前了解到国外的情况。除此之外，外交部门、驻外机构与国内职能部门的沟通和配合，推动了我国与有关国家签订经济合作、投资保护、海关互助合作、避免双重征税、便利双方人员往来等政府间的双边协定。
谨慎“抄底”
虽然受金融危机侵袭，一部分民营企业对外投资受到了较大影响，但由于国内产能过剩、产业转移、升级的需要和各国投资门槛的降低，海外投资空间实际上是加大了，这也为民营企业向产业链上下游拓展，获取核心技术，实现品牌发展，提供了良好机遇。根据中国对外投资合作洽谈会近来与民营企业、国外经济部门的沟通情况，危机下的民营企业海外投资呈现出以下突出特点。
“对外投资门槛降低、机会增加。受国际金融危机影响，海外许多股市大幅缩水，资产价格大幅下降，一些公司股票估值已居历史低位，为渡过难关，选择‘贱卖’公司资产或控股权，同时一些国家也大幅降低了外资的进入门槛。这些都为我国民营企业创造了一系列海外投资的潜在机会。”
近期在德国北威州投资1亿欧元建厂的三一重工总裁向文波公开表示，“行业内有一些海外上市公司的市值已经蒸发了90%，剩下的只有10%，我们觉得现在投资是非常好的时机了。”
此外范春永表示，此番危机将使得本土民营企业的投资范围、行业、形式被历史性刷新。在投资范围方面，向中东、南美、非洲等新兴市场扩展转移。投资行业领域大大拓展，投资形式更为多样，从传统的制造业、贸易向投资实业、海外办厂、经济合作园区、海外并购等方面发展。值得一提的是浙江民营企业海外投资活跃，占全国95％。
温州著名皮鞋生产企业——康奈集团也已在海外成立了200多家专卖店和专卖柜台，之前中国皮鞋的平均出口价格每双只有6美元左右，康奈皮鞋通过在海外设立专卖店或专柜，零售价却卖到了每双60到70美元。
还有最重要的一个特点是，风险意识增强，投资布局趋于合理。现在走出去的民营企业更加重视经济投资与法律、政策、环境等方面风险评估的协同，“走出去”也从原来的单兵作战向集群式、组团式发展。利用并购、参股的机会，由传统投资方式开始向境外高科技产业投资、生产性投资扩展倾斜，企业产品技术含量和品牌发展不断提高。
全面备战
民企海外投资背后是瞬息万变的国际经济形势和复杂的政策、法律、文化环境，如果事先不做好充分准备、准确判断，不仅无法从海外并购中获得利益，相反还有可能让自己陷入陷阱中。范春永认为，民营企业要视自身能力、条件而定，做好四方面准备。
充分的信息采集、储备、分析、利用是民营企业境外投资首先要做的，这包括投资目标国的政治、经济、文化、民俗、环境等等方面，企业都应该有个深刻的分析和积极的应对策略。
“我们接触到的案例，其并购多是在合作伙伴之间进行。”范春永告诉记者，由于双方具有长时间的合作关系，可谓“知根知底”。比如今年3月浙江美邦纺织并购美国纽约和洛杉矶的两家无缝内衣企业，之前美邦一直为这两家企业贴牌加工，合作了近半年。美邦纺织收购了这两家企业，最看中的是其产品设计、分销渠道方面的优势。
再比如力帆汽车进军埃塞俄比亚之初发现当地汽车工业还没起步，而且埃塞俄比亚政府比较封闭，新车都是通过整车进口而来，汽车进口关税高达50%。而了解到汽车配件的进口关税大大低于整车后，力帆遂决定在当地设立生产基地，从事汽车配件组装。
善于借助投资、法律、金融方面的专业服务机构，有机整合各种力量，做好境外投资的风险控制与规避机制的研究、应对工作。在和一些民营企业打交道过程中，范春永发现一些企业在境外投资方面有个决策盲区，就是项目运作前不重视法律、金融咨询服务，往往因为不了解投资国的政策法律，搞出了问题才想到找专业服务机构，而这时候的损失是远远超过专业服务费用的。
吉利汽车收购英国锰铜控股(MBH)，DSI时，就充分借助专业机构的力量。前期准备时，吉利委托已合作三年之久的全球并购顾问──洛希尔公司（Rothschild）在当地寻找法律和财务顾问。到悉尼的第二天，其CFO尹大庆一行便与洛希尔、Baker &McKenzie律师事务所和安永会计师事务所的顾问进行了谈判，并与这三家公司就收购DSI签署了服务合同。
企业治理结构的完善与优秀人才的使用是企业发展需要不断提升的基本功。企业要健全决策机制、规范决策程序、加强对境外企业的业务管理，特别是人事、财务和审计管理，确保公司经营战略的正常实施。要重视人才培养，建立一支会管理、懂技术、通外语，熟悉外国法律、财务制度的团队。
工业和信息化部副部长苗圩所对此曾表示：“‘走出去’最大的差距不是资金，不是市场，而是缺乏一大批具备跨国公司经营管理方面的人才。”正如本刊在采访中发现的，对于了解海外的专业财务和金融人才的短缺也是本土企业走出去的重要掣肘。
最后，互利共赢是企业境外投资应当保有的良好心态。企业只有根植当地，站稳了，才算真正“走出去”。所以企业在对外交往中，应树立社会责任意识，时刻注意培植、维护企业的良好形象，遵守东道国的法律法规，尊重当地的风俗习惯，处理好与当地各方面的利益关系，通过互利合作实现共同发展。
企业在海外投资实际上是一个相当长的产业链，除了买卖双方和专业机构外，像中国对外投资合作洽谈会这样的专业行业协会近几年也在其中扮演了企业、政府和金融机构、律师事务所、会计师事务所等专业机构之间的“桥梁”角色，通过沟通各方信息最终促成交易的达成。
据范春永介绍，他们定期会将国家在“走出去”方面的最新政策信息及时传递给企业，指导企业决策，同时协会将企业的情况、合理意见、建议及时上达至相关部委，以求得到支持和鼓励。另外协会在考察、研讨的基础上，指派协会研究部门就企业重点关心的问题专门予以系统研究，尽可能为政策制定提供参考，为企业投资解决难题。
此外，协会已与近百个国家的驻华使馆、政府经济部门、投资促进机构交往联系，积累了丰富的境外投资环境信息。特别是与一些重点国家，如美国、俄罗斯、德国和澳大利亚等建立了深入的联系。协会不仅帮助企业深入了解境外投资环境，随时将境外最新投资项目提供给企业，并且可以及时将企业对境外投资环境、投资项目方面的问题传递到投资目标国的相关机构。
