基于成熟度的供应链金融发展能力评价研究
时间：2020-11-09 03:59:50 来源：达达文档网 本文已影响 人 
宗子怡 孙雪莲 张悟移
摘要：供应链金融是促进金融脱虚向实的有效途径之一，其完善程度对我国经济的健康可持续发展有着重大而深远的影响。文章以能力视角构建供应链金融的成熟度模型，运用模糊综合评价法客观评价我国供应链金融的现状。通过供应链金融成熟度的评价体系，评价了我国供应链金融的发展能力水平，探讨供应链金融发展的优势与不足之处，有助于推进供应链金融规范发展，进而降低整个产业供应链的交易成本。
关键词：供应链金融;能力成熟度模型;模糊综合评价法
2017年10月，国务院办公厅印发了首个供应链政策——《国务院办公厅关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》（国办发〔2017〕84号）。《意见》提出：供应链金融的规范发展，有利于拓宽中小微企业的融资渠道，确保资金流向实体经济。在国家政策的鼓励下，越来越多的市场主体参与到供应链金融的市场竞争中来。供应链金融为供应链上下游企业提供了高效便捷的融资渠道，有利于实现供应链上企业间资金的高速流转，更好地推动产业供应链发展。
经过多年的发展，供应链金融已解决部分中小企业的融资难题，除此之外，供应链金融的发展也应更加集聚产业，发挥其解决融资问题、降低产业交易成本的突出作用。目前有关供应链金融的研究集中于融资模式、影响因素和风险控制等方面，现从供应链金融整体的发展情况入手，研究供应链金融发展水平如何？关键的发展能力指标又有哪些？基于以上两个问题，本文借助能力成熟度模型，以能力视角构建供应链金融的成熟度模型，有助于为供应链金融持续发展提供改善方向，以推动各产业供应链协同发展。
一、文献综述
据最新的研究文献与报告，供应链金融的发展能力指标可以归纳为以下几个方面。于可心（2019）在《2018年中国供应链金融行业研究报告》提出：供应链金融的应收账款融资、库存融资、预付款融资都是依托于应收账款和（未来）库存来进行的。在我国，工业企业的应收账款和库存已具规模，为相应的供应链金融融资奠定了基础。应收账款融资是我国供应链金融的主要开展方式，供應链金融市场规模的大小可以利用应收账款来大致反映。其次核心能力的施展建立在资金供给基础上。供应链金融产品的供给一方面取决于业务能力，一方面则取决于是否具有充足的资金开展业务。供应链金融产品的主要提供方是商业银行。据有关银行家调查问卷显示，中小企业贷款需求指数持续大于50%，但银行贷款审批指数持续低于50%。据此，可以发现银行贷款比例不能满足企业融资的需求。据此将供应链金融市场规模、供应链金融资金供给、供应链金融贷款比例纳入供应链金融成熟度的一级能力指标。王可欣（2016）从商业银行的角度，利用动态能力理论和成熟度模型的观点，提出评判我国商业银行供应链金融发展能力成熟度的发展能力指标。分别为：供应链金融发展理念、供应链金融发展战略、供应链金融发展流程、供应链金融产品体系、供应链金融发展人员能力、供应链金融信息系统、供应链金融风险管理体系七大指标。其中强调了供应链金融发展能力成熟度的基础和关键是供应链金融相关的发展人员能力，并且提出信息是管理系统运作的基础，是决策的必备要素。结合上文的有关供应链金融影响因素的分析，得出供应链金融的实现很大程度上依靠信息系统的作用。因此此处的关键指标概括为供应链金融的人员能力与供应链金融信息系统建设。宋远方和黄千员（2018）提出供应链金融的风险评估与管控的相关文献在研究供应链金融的文献中占了很大一部分。在风险评价体系中，不仅要对供应链的系统风险和非系统风险进行评估，还应对供应链金融中构成要素所产生的特定风险进行评估。因此，将供应链金融的风险管理体系纳入发展能力指标中。其次，供应链金融环境在供应链金融的发展能力指标中也占了一定的比重。在整个大环境下，供应链金融由此产生的总体效益不会产生很大程度的波动，并且衡量供应链金融环境的二级指标无法通过具体的数据来反映。鉴于供应链金融环境的特殊性和复杂性，对其难以评价，本文不纳入供应链金融系统进行讨论。
二、研究方法与数据来源
（一）研究方法
能力成熟度模型（Capability Maturity Model，简称CMM）是卡内基-梅隆大学软件工程研究所推出的评估软件能力与成熟度的一套标准，具有以下公共特点：简化一个实体的发展过程，将实体描述为几个有限的成熟度层次;这些层次具有标准，必须满足每一层次的标准才能达到下一个层次;各层次还有一个由低到高的过程，只能先经过低级层次进而达到高级层次的成熟度层级。本文从能力视角进行供应链金融成熟度层级的描述和划分。通过构建供应链金融成熟度模型，进而对中国供应链金融成熟度进行评价。在评价方法的选择中，为了消除评价者主观因素的影响，需要借助模糊性的语言进行评判，此处进行模糊综合评价法对供应链金融成熟度进行评价。
（二）指标构建与数据来源
结合最新的涉及供应链金融的调查报告和文献，筛选影响供应链金融发展能力的因素。其中包括供应链金融市场规模（B1）、供应链金融资金供给（B2）、供应链金融贷款比例（B3）、供应链金融人员能力（B4）、供应链金融信息系统建设（B5）、供应链金融风险管理体系（B6）这六大指标。
在进行二级指标的选择时，考虑了结果的可用性和数据的可获性。艾媒咨询提出分别以应收账款的70%～80%和库存规模的30%～50%估算供应链金融规模。加之，工业在国民经济中占据主导地位，且现阶段工业已具有一定体量，为供应链融资规模奠定了基础。此处供应链金融市场规模（B1）采用工业企业的应收账款（B11）和工业企业的存货规模（B12）进行说明。供应链金融资金供给（B2）主要提供方是商业银行，选取商业银行营业网点机构数（B21）与商业银行资产规模（B22）来估算供应链金融的资本供给。在我国，供应链金融规模远不及基础的应收账款和库存融资。根据调查显示，企业的融资需求持续存在，但银行的审批却在不断缩减。供应链金融贷款比例（B3）很大程度上代表着供应链金融的渗透率，因此利用供应链金融额度（B31）和社会总融资额（B32）进行评价。供应链金融人员能力（B4）可以通过金融人员数量（B41）及参加供应链金融培训的人员占比（B42）进行说明。物联网、大数据等技术可以给供应链金融带来无限的挑战与机遇，供应链金融信息系统的建设（B5）越来越得到重视，因此用研发所用的经费（B51）与经费强度（B52）测算供应链金融信息系统的建设力度。供应链金融风险管理体系（B6）采用负面舆情频次（B61）和银行不良贷款率（B62）进行评价。上述二级指标可通过Wind数据库查阅得到。
三、供应链金融成熟度评价
（一）供应链金融成熟度模型
参考不同类型的成熟度模型，将供应链金融成熟度模型，分为五个等级：依次为初始级、定义级、突破级、集成级和协同级。如图1所示。
（二）供应链金融成熟度评价得分标准
进行文献的分析，我国供应链金融发展速度很快，基数较大，但其发展过程中风险管控难度很大，各种套利套汇的行为层bm 不穷。供应链金融前期进入高一级成熟度水平很难，但只要突破上下游企业的信息不对称与各部门的发展不协调，后期的供应链金融的成熟度以更快的速度进行提升。因此，供应链金融成熟度各等级得分如表1所示。
（三）供应链金融评价指标体系
依据前文提出的指标，建立中国供应链金融成熟度评价指标体系，如表2所示。
（四）供应链金融成熟度评价步骤
步骤一：确定指标权重。ai为第一层指标权重，bij为第二层指标权重。
步骤二：建立评价集。评价集给定评价的基础，表示为：V={V1 V2 V3 V4……Vp}，其中Vp是第p个总评判可能出现的结果。
四、中国供应链金融成熟度评价实证
供应链金融成熟度评价体系的一级指标权重利用层次分析法进行判断。此方法是定性与定量相结合的指标权重确定方法。首先选取5位专家，其中包含供应链金融领域的教授学者，也有金融领域的企业高层。采用1～9标度法将指标进行两两对比，确定指标的相对重要性。结合专家的对比赋值得到指标间的判断矩阵，利用yaahp软件进行计算，并经过一致性检验，得到经专家测评的一级指标综合权重。B1=0.274，B2=0.272，B3=0.156，B4=0.108，B5=0.090，B6=0.100。
供应链金融成熟度评价体系的二级指标皆为数据，采用动态的分析方法进行权重确定。灰色关联分析是基于各子系统（子因素）之间的数值关系，作为衡量因素间关联程度的一种方法。灰色关联分析法，针对没有典型分布的样本数据进行少量计算，利用参考数列和比较序列在各個时点之间的几何距离，表示两个指标数列在对应的指标上的相互关联程度。其计算步骤如下。
（一）数据标准化
为了消除量纲所带来的影响，本文需要对获得的数据进行标准化处理。正向指标和负向指标在进行标准化处理时存在差异，本文使用的指标中仅有负面舆情频次和银行不良贷款率为负向指标，其他均为正向指标。
依据公式（5），分别计算每个指标的灰色关联度：r11=0.334，r12=0.334，r21=0.333，r22=0.335，r31=0.335，r32=1.000，r41=0.336，r42=0.333，r51=0.333，r52=0.333，r61=0.333，r62=1.000。
对同属于一个一级指标下的二级指标的权重做归一化处理。依据问卷中：“优秀”，“良好”，“一般”，“较差”，“很差”，对应评价集取值为：V={90 70 50 30 10}，在此基础上征求10位专家的意见得到二级指标隶属度大小。如表3所示。
依据二级权重bij和模糊评判矩阵Rij，算出二级模糊综合评价结果集向量Ri，构成评价矩阵R。结合一级权重ai，得到一级综合评价向量B=ai*R={0.2135，0.1815，0.2147，0.2438，0.1465}。结合供应链金融成熟度等级得分区间，给其评分集取值为V=[90，70，50，30，10]T。则供应链金融成熟度评分为：U=B*V=51.4，可见我国供应链金融的成熟度处于突破级初期。此层级中供应链金融的参与者有较强的经营能力并且在各参与企业中有一套认可的流程操作系统。核心企业、供应链上中小企业、融资机构、监管平台以之间的信用为依托，开发了融资公共信息平台，建立了一些新的融资平台，由第三方物流监管和风险监管平台进行协作。
五、结语
根据上文的分析，研究得出我国的供应链金融成熟度整体上处于突破级，并位于突破级的初期阶段。此阶段的显著特点是：供应链金融的参与者以战略角度管理商业流程;核心企业、供应链上中小企业、融资机构、监管平台以统一的商业流程和目标进行协作。
在中国供应链金融成熟度的指标中，从权重分析来看，供应链金融市场规模和资金供给占据整个指标体系的54.6%。因此，这两大指标很大程度上代表着供应链金融的发展能力水平。但权重占比相对较小的指标：供应链金融人员能力、供应链金融信息系统建设以及供应链金融风险管理体系也对供应链金融能力水平的提升发挥了不可忽视的作用。
在评价得分中，供应链金融贷款比例分值最小，在实际的供应链金融业务扩展中，商业银行应提供技术手段来加强供应链上下游的资信审核水平，进而提高银行的资金供给能力，让供应链金融的市场规模得到更大程度的融资满足。而供应链金融人员能力与供应链金融风险控制体系得分相对其他指标较小，需强化供应链金融人员对供应链金融业务流程的管理，加强对供应链金融融资风险的控制。其核心是要加强供应链金融人员的供应链金融意识，对不同业务模式下的操作风险进行控制，推动金融机构、供应链核心企业建立债项评级和主体评级相结合的风险控制体系。供应链金融涉及的各主体企业应建立严格的供应链金融市场企业的准入制度，为我国供应链上中小微企业创建优质的供应链金融环境，进而提高供应链金融的贷款比例，增大供应链金融在各个产业的渗透率，加快我国供应链上中小微企业健康可持续发展的进程，进而促进各产业供应链金融协同发展。
参考文献：
[1]国务院办公厅.关于积极推进供应链创新与应用的指导意见[EB/OL].[2017-12-27].http：//www.gov.cn/zhengce/content/2017-10/13/content_5231524.htm.
[2]于可心.2018年中国供应链金融行业研究报告[J].互联网经济，2019（03）：68-71.
[3]王可欣.基于成熟度的我国商业银行供应链金融发展能力评价研究[D].南京：南京理工大学，2016.
[4]宋远方，黄千员.国内供应链金融研究进展——基于2005～2017年CSSCI文献分析[J].中国流通经济，2018（01）：47-54.
[5]肖久灵，汪建康.基于CMM的供应链管理成熟度架构研究[J].科技管理研究，2010（10）：90-93.
*基金项目：国家自然科学基金资助项目“智力资本导向的供应链企业间知识共享机制研究”（71562023）。
（作者单位：昆明理工大学管理与经济学院）
