欠发达县市民企融资实症与对策
时间：2021-12-07 15:33:57 来源：达达文档网 本文已影响 人 
——对ＣＹ县民企融资情况的调查
内容提要：民营经济是县域经济长远发展后劲之所在。县域民营经济在迅速发展的同时,也面临着诸多困难，尤以融资困境最为突出。认真研究并寻求民营企业的融资途径，促进民营企业以及县域经济的持续稳定增长具有重要意义。本文试图通过对ＣＹ县部分民营企业的调查，着重分析欠发达县市民企融资实症，进而找出影响县域民企融资难的主要原因,并提出了自己的解决这个问题的几个途径。
关键词：民营企业；融资；信用
自1997年以来，由于国有企业资产重组、人员分流和产品结构调整，使得国有经济拉动经济振兴的作用明显减弱，与此形成对照的是，民营经济异军突起，得到了蓬勃发展，成为保持国民经济持续增长的主力军。
县域经济是国民经济的基础，其总量占到全国GDP的50%以上，其中民营经济既是主要支柱，又是县域经济长远发展后劲所在。县域民营经济在发展中面临着诸多困境，尤以融资困境最为突出，成为制约县域民营经济发展的决定性因素。认真研究并寻求民营企业的融资途径，促进民营企业以及县域经济的持续稳定增长具有重要意义。本文通过对ＣＹ县部分民营企业的调查，试图分析欠发达县市民企融资实症，进而探索解决问题的合适途径。
一、民营企业融资实症
本次调查，我们主要采用调查问卷和重点调查相结合的办法，共走访调查了30户民营企业，并选择了该县森工、矿业两大支柱行业的其中6户经营效益较好、3家经营较为困难的企业作为重点调查对象，这9户企业2003年实现利税3830万元，占当年该县财政总收入的41.9%。通过调查，我们认为，目前该县民营企业的融资情况有以下特点：
1、自有资金少，融资需求强。2003年末，调查企业实收资本金为11140万元，比2001年增加2040万元，增长22.4%；所有者权益达19797万元，增长78.2%。资产负债率虽由2001年的57%下降到2003年的54%，下降3个百分点，但企业自有资金比率仍然很低，80%以上的资金终需通过融资解决。从短期偿债能力上看，2003年末，调查的9户企业流动比率为1：15、速动比率为0.68，短期偿债能力明显较弱，而流动负债与长期负债的比率却高达4.1，说明了调查企业主要靠负债经营，尤以流动负债为主，中长期贷款极为有限。
2、融资渠道窄。当前，我国资本市场已形成股票、债券等六大类融资方式，但除少量信贷资金外，民营企业很难通过其他渠道获取资金。绝大多数民营企业的中长期投资，主要靠非正规、小范围的集资或股权融资取得。目前该县9户企业有 的资产过亿元，但无一户上市融资。ＣＹＸＸ钨制品有限公司曾有上市融资的想法，但最后也是不了了之。目前9户调查企业的融资渠道主要有银行贷款、内部集资、企业间相互融资、民间借贷和其它，分别占69.5%、15.8%、8.1%、5.5%、1.1%。
3、贷款满足率低。据调查，该县民营企业无论在创业初期还是发展期，都主要依赖内部资金。初始资本90%以上来自企业主要所有者、创业队伍以及他们的家庭。调查企业中，贷款余额只有19119万元，其中信用社占51%、农行占24%、工行占19%、中行占6%。而在各国有商业银行的2003年贷款余额中，非公有制经济贷款约占37%左右。2003年15户企业向银行申请了贷款97笔、金额19400万元，但实际贷款只有8户、34笔、金额6831万元，满足率分别为53.3%、35.1%、35.2%。
4、“贫富”融资待遇差别悬殊。一些效益较好、规模较大、信誉优良的民营企业在贷款满足率上比较高。如ＣＹＸＸ钨制品有限公司、江西ＹＳ有限公司等企业共申请了21笔贷款，全部得到了满足，但这部分企业非常少，约占7.7%。而大多数刚刚处于上升阶段，即处于创业和启动阶段的企业，信贷资金需求特别旺盛，但其发展前景的不确定性和高收益与高风险并存的状况，迫使信贷人员慎之又慎，即使符合贷款条件，也难以得到贷款支持。
5、融资期限不能满足企业的发展要求。在当前融资体系中，对民营企业的贷款期限通常在1年以内。由于投资项目审批制度改革尚未到位，而且银行担心长期贷款带来的风险，目前，银行很难为中小企业真正开放基建和技改贷款。调查的9户企业，虽然仍有3935万元的长期借款，但也是原国有企业转制后转贷所至。由此造成了企业不得不采取“短贷长用”的办法以满足自身的发展需要，致使许多民营企业错失了二次创业的良机。
二、民营企业融资难的原因
据从民营企业调查和走访各金融机构所反馈的情况看，目前融资难、贷款难原因突出表现在以下诸多方面：
1、民营企业整体素质相对较差。其一，民营企业管理薄弱，缺乏健全的财务核算制度及相关资料，银行难以查询和掌握企业的资产负债、财务经营及信用等方面的真实情况。其二，大多数民营企业起点低，经营规模小，原始积累不多，资产总量偏少，产品档次不高，技术装备落后，市场竞争力不强。其三，民营企业数量多，组织形式和布局十分松散，变动性大，银行难以掌握其具体情况，也导致了银行的恐贷、惧贷。
2、民营企业负债率高、信用度低。一是负债率较高。所调查企业中，2003年平均资产负债率为54.4%，其中负债率超过60%的有8户，占53.3%，而目前银行贷款的基本条件之一就是负债率需在60%以下，调查中有40%的企业未贷到款就是负债率过高所致；二是旧贷未清。逾期现象不少，企业不按期还贷或无能力还贷是银行拒绝贷款的一个重要原因。据统计，有1/4的企业存在逾期贷款，在申请了贷款又未得到满足的企业中有80%属于这种情况；三是信用度较低。有些企业申请贷款时想方设法说服银行，一再保证按期还款，可一旦贷款到手，因害怕代款难，再贷更难，宁可多付利息，就是不愿还贷；有的说“银行的钱是国家的钱，不花白不花，不占白不占。”银行的同志讲，由于一些企业赖账、逃债，几年来他们向法院起诉上千起，虽起起胜诉，但收到手的款子却寥寥无几。至2003年底，全县逃废债企业达43户，逃废银行贷款3818万元，占贷款总额的7.6%，企业信用的缺失，银行贷款更为谨慎。
3、民营企业信用等级较低。调查企业中，只有46.67%的企业评了信用等级，其中评为A级以上的只有4户，占26.7%，A级以下（含无级）的11户，占比高达73.3%。一是因为“AAA”级要经过各专业银行省分行以上批，要法语较高；二是目前各商业银行信用评级均比照大企业标准，且各不相同，对民营企业极为不利，如工行的评级标准中，经营规模一项就占15分。对于经济欠发达的偏远山区县来说，无论从规模大小、资金实力、抗风险能力等方面，都无法达到这样的要求；三是由于该县多数民营企业财务制度不健全，财务报表没有或未按要求经中介机构审计，银行不予评级。
4、抵押担保不足。抵押贷款是我国商业银行普遍采用的一种贷款制度，只有极少的“AAA”黄金客户能在授信度内享受一定比例的信用贷款。由于民营企业先天不足的缺陷，符合银行要求的抵押资产少，又难找合适的担保对象，经民营企业贷款带来很大困难。尤其是目前银行的抵押率的企业因抵押不足，找不到有效担保而未贷到款，有的因此延误了发展商机。
5、商业银行高度集中的信贷管理体制，使基层行无权放贷。在银行实行信贷权限集中统一授信管理后，目前，县级支行一般只有10万元以下存单持押贷款权，其它贷款都必须报二级分行以上审批，有的行发放新贷款还必须报省分行审批（如中行）。超过5000万元报总行审批（如工行）。在这种度高集中的信贷体制下，加上银行对民营企业的偏见，信贷人员为回避风险和责任，保住“饭碗”，导致“银行有钱不愿贷”和“民企需钱贷不到”现象愈来愈严重。因此，尽管目前该县的存款上升较大，至2003年存差达31836万元，但民营企业贷款难的矛盾依然突出。
6、中介服务严重滞后。突出表现在贷款抵押物评估、登记等环节多、收费高、适用期短。目前贷款抵押登记分属土环节多，且评估、登记期限短（一般为一年、不超过二年），收费一般在贷款额的1%以上，高额贷款成本使很多企业最终放弃了贷款想。县内一企业在完成股权改造、成为私营企业后，为扩大规模，与银行达成意向，将原厂房抵押贷款700万元，但经询问房产评估程序及评估费用，因评估费用过高只好作罢。
三、对解决民营企业融资难的对策建议
十六大报告明确指出，“必须毫不动摇地鼓励、支持和引导非公有制经济发展”，“要充分发挥个体、私营等非公有制经济在促进经济增长、扩大就业和活跃市场等方面的重要作用”。如何支持？怎样才能更好地发挥民营经济作用？我们认为当务之急就是要切实解决好制约民营经济作用？我们认为当务之急就是要切实解决好制约民营经济发展壮大的最大“瓶颈”——融资难问题。为此，我们提出如下建议：
1、民营企业要强化管理，健全治理结构，提高自身素质。一要注重学习，练好内功，提高经营管理能力，运用现代科学管理方法来治理企业；二要努力调整产业结构，精心打造企业品牌；三要加强资金营运管理，充分挖掘现有资金潜力；四要眼光放运，讲求诚信，所谓“有借有还，再借不难”；五要自觉接受银行有关检查和监督，健全财务制度，不做假帐、假数字、假报表。政府及主管部门也应鼓励、引导民营企业以资产为纽带，根据产业、行业、产品特点和相关性，采取股份制、松散型或紧密型的企业集团，壮大企业规模，增强资产集约经营能力，降低经营成本、提高资源配置和资金使用效益。
2、银行部门要完善信贷管理体制，改进金融服务。尽管有些银行相继出台了一些支持民营企业发展措施，但可操作的东西不多。为此，一要进一步改变对民营企业的偏见，消除信贷歧视，加大对县域民营企业的贷款力度，只要符合国家产业政策，有市场、有效益、有还本付息能力，就应该支持，并建立优质的民营企业客户群；二是通过客户信用状况记分卡，收集、分析客户申请表和社会信用调查机构的资料，建立信用识别制度，改进小企业信贷风险管理办法；三是适当下放贷款审批权，建议银行改革目前普遍实行的“审贷分离，前后相互制约”的信贷管理体制，实行“谁审批，谁负责收回贷款”审批制度，给基层行一定的民企贷款审批权，并进一步精简程序，简化手续；五是进一步发展和完善票据交易业务。四是加快利率市场化改革，给金融机构更大的利率浮动权，使高风险与高效益相对称，发挥利率杠杆的调节作用，调动金融机构对民营企业的贷款积极性。
3、建立促进县域民营企业等中小企业发展的专门基金。县域民营企业在快速发展期，如果产品科技含量高、适销对路、市场前景广阔，为了扩大生产经营急需融资，但又不能通过贷款等途径融资，则可以通过成立以促进县域民营企业发展的专业基金，再以专业基金贷款方式对县域民营企业进行融资支持。基金的筹措以县域民营企业的互助金、信用担保金、财政基金为主要来源。以专业基金贷款方式融资不失为一种帮助县域民营企业解决融资难问题的方式。
4、建立县域民营企业的信用担保机制。县域民营企业贷款难的一个重要表现就是担保难。建立县域民营企业的信用担保机制是缓解贷款难的突破口。建立信用担保机制必须以政府的积极介入为前提，以市场的有效动作来推动。信用担保机制的建立首先应制定相应的政策和法规，其次建立县域民营企业多元担保制度。担保资金来源应该多元化，主要以财政资金、国有资产不动产、社会性资金等为来源。再次应制定担保监督机制和风险预警机制。有关部门可和商业保险机构共同出资设立再保险机构，为贷款担保机构再保险。建立财政贴息机制、为产品确有市场、技术确实先进的小企业提供贴息贷款。
5、建立科学完善统一的民营企业信用等级评定体系。鉴于目前各专业银行在信用评级方面标准不一，存在重复评估现象，建议设立一个统一、公正的信用评估机构（可由人民银行信贷征信部门承办），来负责民营企业信用等级评定工作，以降低银行对民企贷款的信息搜集成本。同时，在制定民企信用评定标准时，应充分考虑企业贷款规模小、流转快、周期难以准确测定、逾期可能性相对较高等特点，采取有别于大企业的标准，减少对报表的过分依赖，突出实地检查。然后根据经营者素质、风险保障能力、偿债能力及信用记录、发展前景等主要指标，实事求是地评价民营企业的信用等级。
6、改善融资环境，为解决民营企业融资难铺路架桥。随着民营企业的快速成长，所需资金也日益增大和迫切，只有不断改善融资环境，开辟融资渠道，才能为民营经济的发展壮大注入新的活力。为此，建议政府：一要继续减少行政审批事项，清理各种不合理收费，合理税负，提高工作效率，对多数民企反映房产、土管以及有关中介部门评估、登记收费过高的现象应予调整，以降低民企贷款成本；二要鼓励发展高新技术产业，引进战略投资者和风险投资基金；三要立足本地资源优势，引导民营企业调整产品结构，在特色、传统产业上做大做强，为企业资产重组、招商引资、包装上市提供条件；四是协调税务、工商、银行、保险、担保机构等部门在支持民营经济发展方面形成合力，并加大对逃废债打击力度，建立良好的信用环境；五是加强民间借贷监管，基于目前现实，政府应出台相关保护性政策，引导民间融资健康发展；六是大力发展直接融资渠道，如股权融资、上市融资、项目融资、利用外商直接投资和融资租赁等形式，开拓涉外融资。
