股市大事件：新,《证券法》,，违法违规“零容忍”
时间：2021-01-21 04:10:36 来源：达达文档网 本文已影响 人 
孙庭阳
忽悠市场的“獐子岛们”，利润长期造假的“二康”（康得新和康美药业），以及那些内幕交易者，何时能在A股市场绝迹？
证监会负责人说，出重拳、用重典，坚决清除害群之马。
2020年上半年，证监会作出的行政处罚的数量和金额，已经远超去年同期——作出行政处罚98份（2019年全年135份），罚没金额合计38亿元（2019年全年42亿元），向公安机关移送涉嫌证券犯罪案件和线索共59件（2019年全年57件）。
高层多次强调“零容忍”
2020年，官方和高层已多次提及落实“零容忍”的要求。
6月18日，刘鹤副总理在给陆家嘴论坛的书面致辞中表示，坚持“建制度、不干预、零容忍”，加快发展资本市场。要坚持市场化、法治化原则，完善信息披露、发行、退市等基本制度，着力增强交易便利性、市场流动性和市场活跃度，健全鼓励中长期资金开展价值投资的制度体系。强化对市场中介机构的监管，大幅提高对财务造假等违法违规行为的打击力度，加快推动证券代表人诉讼机制落地，更好保护投资者利益。
8月24日，创业板改革并试点注册制首批18家企业上市仪式上，证监会主席易会满表示，“零容忍”是强化监管震慑、净化市场生态的重要保障。只有保持“零容忍”，才能营造良好的发展环境，为减少管制、增强活力创造有利条件。
12月3日，证监会官网发布易会满署名文章《提高直接融资比重》。这篇文章被编在“‘十四五规划建议辅导读本”中。易会满写道，要“构建有利于提高直接融资比重的良好市场生态”“以全面贯彻新证券法为契机，落实‘零容忍要求，加强立法、行政、司法的协同配合，健全行政执法、民事追偿和刑事惩戒相互衔接、互相支持的立体、有机体系，加大投资者保护力度，增强投资者信心，促进市场良性循环”。
“行政执法”与“刑事惩戒”相结合
2020年，证监会行政处罚力度加大。这一年的案例中，既有A股历史上单笔最大“罚单”，也有立案快速、依法审查刑事回转案件的事例，不断地向市场传递着“零容忍”的信号。
3月31日，证监会行政处罚汪耀元、汪琤琤父女内幕交易，开出最大单笔罚单。汪耀元、汪琤琤父女利用内幕交易共计获利9.06亿元，证监会对两人处以“没一罚三”的处罚，两项合计36.25亿元，创出A股單笔最大罚单。
如易会满所言，“行政执法”要和“刑事惩戒”相结合。
今年上半年，证监会向公安机关移送涉嫌证券犯罪59个案件和线索中，就包括将獐子岛及相关人员涉嫌证券犯罪案件移送公安机关。
獐子岛（002069.SZ）堪称过去几年来最奇葩的公司之一，接连发生“扇贝跑了”“扇贝回来了”“扇贝又跑了”，致使公司利润和股价同时大起大落，股民备受折磨。
6月中旬，证监会认定獐子岛虚增利润、虚减利润，涉嫌构成违规披露、不披露重要信息罪，给予行政处罚。9月中旬，证监会将獐子岛及相关人员涉嫌证券犯罪案件依法移送公安机关，追究刑事责任。
同时被移送公安机关的还有康美药业（600518.SH）财务造假、天翔环境（300362.SH）实际控制人背信损害上市公司利益等典型案件。
证监会说，这是“监管部门全面落实对资本市场违法犯罪行为‘零容忍工作要求，着力构建行政处罚与刑事惩戒有机衔接的立体式追责体系，严厉打击资本市场造假、欺诈等恶性违法行为的重要举措”。
案件移送公安机关后，也有公安终止侦查的情况。证监会表示，要“依法审查刑事回转案件证据，向市场传递‘零容忍信号”。
2020年11月，证监会联合最高人民检察院公布了12宗证券违法犯罪典型案例，其中包括一例“刑事回转案件”。
2014年7月，上交所向证监会反映，在江泉实业（600212.SH）发布资产重组停牌公告前，周继和以及其学生、朋友等人的股票账户交易存在异常情况。在调查过程中，证监会发现周继和等人内幕交易涉嫌犯罪，将该案移送公安机关。
因周继和涉嫌内幕交易证据不足，四川省公安厅终止了对他的侦查，此案及有关证据材料随后被送回证监会。证监会调查后认定，对周继和给予没收违法所得并处等额罚款的处罚。
同样是内幕交易，今年证监会立案更快。
王府井（600859.SH）曾是2020年的阶段性牛股，从2020年4月底到7月10日，股价上涨位居沪深两市首位，驱动股价上涨的动力是公司获得了免税品经营资质。在公告中王府井曾表示“获得免税品经营资质的内幕知情人没有违反保密义务行为，也没有其他违反有关法律法规的情形”。
而监管系统的交易监控发现，部分账户在王府井公告获得免税经营资质（6月9日）前大量买入公司股票，交易行为明显异常。
证监会启动了立案调查程序，9月18日“案件调查完毕”。证监会调查发现，吴某某等人在王府井重大事件公告前，获取内幕信息并大量买入，获利数额巨大，涉嫌构成内幕交易，将依法追究相关当事人的违法责任，涉嫌犯罪的，及时移送公安机关追究刑事责任。
除了对上市公司、个人，证监系统对中介机构同样“严厉”。
11月19日，因4家会计师事务所在审计定期报告中存在问题，浙江证监局对它们采取了出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案，要求这些事务所收到“决定书之日起15个工作日内报送整改报告，同时抄送证监会会计部”。4家事务所牵涉事项分别是：中审众环会计师事务所对苏泊尔（002032.SZ）2019年财报审计;上会会计师事务所审计华仪电子（838314.OC）2018年财报;瑞华会计师事务所审计银江股份（300320.SZ）2018—2019年财报;天健会计师事务所审计华仪电气（600290.SH）2018年财报。
